后期钢材市场价格呈逐步趋稳态势

一、国内市场钢材价格大幅下降

10月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为122.72点，环比下降9.58点，降幅为7.24%，比上月加大5.07个百分点，钢材价格指数降至全年最低点；与去年同期相比，钢材综合价格指数仅上升了1.40点，升幅为1.15%。

1、长材、板材价格均明显下降，长材降幅大于板材

10月末，CSPI长材指数为127.79点，环比下降11.69点，降幅为8.37%；板材指数为119.17点，环比下降8.81点，降幅为6.88%。长材降幅大于板材1.50个百分点；与去年同期相比，长材指数上升2.45点，升幅为1.95%；板材指数上升0.06点，升幅为0.05%。（见下表）

CSPI国内钢材价格指数变化情况表

项目

10月末

9月末

环比

升降

升降

幅度(%)

上年

同期

同比

升降

同比升降幅(%)

钢材综合

122.72

132.30

-9.58

-7.24

121.32

1.40

1.15

长材

127.79

139.47

-11.68

-8.37

125.34

2.45

1.95

板材

119.17

127.98

-8.81

-6.88

119.11

0.06

0.05

2、主要钢材品种价格均有所下降

10月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均环比下降，且降幅均较上月有所加大。长材中的高线、螺纹钢和角钢跌幅分别为9.66%、10.60%和4.64%；板材中的中厚板、热卷、冷轧薄板和镀锌板跌幅分别为8.12%、8.67%、3.40%和3.12%；热轧无缝管价格下跌2.29%。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况表

单位：元/吨

品种规格

10月末

9月末

价格

升降

指数

升降

升降幅%

价格

指数

价格

指数

本月

上月

高线6.5mm

4434

127.12

4908

140.71

-474

-13.59

-9.66

-3.33

螺纹钢16mm

4293

122.38

4802

136.89

-509

-14.51

-10.60

-3.88

角钢5#

4618

130.16

4843

136.50

-225

-6.34

-4.64

-0.68

中厚板20mm

4444

124.52

4837

135.53

-393

-11.01

-8.12

-2.17

热轧卷板3.0mm

4413

114.98

4832

125.90

-419

-10.92

-8.67

-2.77

冷轧薄板1.0mm

5367

114.00

5556

118.01

-189

-4.01

-3.40

-0.13

镀锌板0.5mm

5864

113.47

6053

117.12

-189

-3.65

-3.12

-0.26

热轧无缝管219*10mm

5843

116.74

5980

119.48

-137

-2.74

-2.29

-0.78

3、钢材价格逐周回落

从10月份各周变化情况看，钢材价格逐周回落，且跌幅逐步放大；进入11月份，钢材价格在第一周止跌趋稳，第二周又有所下跌。（见下表）

各周钢材价格变化情况

项目

9月

10月

11月

第四周

第一周

第二周

第三周

第四周

第一周

第二周

钢材综合

132.30

/

130.28

127.61

122.72

123.17

122.09

长材

139.48

136.62

133.48

127.79

128.84

128.03

板材

127.98

126.52

123.94

119.17

119.17

117.88

二、国内市场钢材价格变化因素分析

10月份，制造业增速继续呈放缓态势，钢材需求不旺，铁矿石等原燃材料价格明显下跌，钢材价格大幅回落。

1、制造业增速放缓，钢材市场需求不旺

据国家统计局数据，1-10月份，全国房地产开发投资同比增长31.1%，比1-9月份回落0.9个百分点；10月份，规模以上工业增加值同比增长13.2%，增速比上月回落0.6个百分点。在主要用钢行业中，交通运输设备制造业、电气机械及器材制造业、通信设备、计算机及其他电子设备制造业和电力、热力生产和供应业增速分别较上月下降0.9、2.5、2.1个0.9个百分点；制造业PMI指数为50.4%，较上月回落0.8个百分点；社会消费品零售总额同比增长17.2%，增速较上月回落0.5个百分点；我国出口同比增长15.9%，较上月回落1.2个百分点。房地产投资及制造业增速进一步回落，国内市场钢材需求旺季不旺。

2、货币供应量增速继续回落，流动性依然偏紧

据央行统计，10月末，广义货币（M2）余额同比增长12.9%，连续4个月回落，是近10年来的最低水平，分别比上月末和上年末低0.1和6.8个百分点；狭义货币（M1）余额同比增长8.4%，分别比上月末和上年末低0.5和12.8个百分点；流通中货币（M0）余额同比增长11.9%，比上月低0.8个百分点。当月净回笼现金566亿元，同比多回笼359亿元；人民币贷款余额同比增长15.8%，分别比上月末和上年同期低0.1和3.5个百分点。10月份新增人民币贷款5868亿元，虽规模高于预期，但市场流动性紧张的局面未有根本改观。

3、铁矿石等原燃材料价格明显回落，对钢价支撑作用减弱

据国家统计局数据，10月份，工业生产者出厂价格指数和工业生产者购进价格指数均环比下降0.7个百分点；燃料动力类价格环比下降0.3个百分点；另据海关统计，10月份我国进口铁矿石平均到岸价格为175.54美元/吨，环比下降0.38美元/吨，是今年4月份以来的首次下降，环比降幅为0.22%；10月末，CSPI国内钢材价格指数环比下降8.38%，而同期国内市场进口铁矿石现货价格和国产铁精粉价格环比分别下降14.14%和19.77%，降幅均明显高于钢材价格降幅；冶金焦和废钢价格也环比下降6.26%和5.74%，炼焦煤小幅上涨1.47%。铁矿石等原燃材料价格明显下降，企业生产成本有所加大，对钢价的支撑作用有所减弱。（见下表）

国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

单位:元/吨

项目

10月末

9月末

环比涨跌

幅度%

去年同期

同比

涨幅%

国产铁精粉

1099

1280

-181

-14.14

1114

-1.35

进口铁矿石现货价

1055

1315

-260

-19.77

1175

-10.21

冶金焦

1947

2077

-130

-6.26

1713

13.66

废 钢

3448

3658

-210

-5.74

2947

17.00

炼焦煤

1720

1695

25

1.47

1375

25.09

三、国际市场钢材价格也明显下降

10月末，CRU国际钢材综合价格指数降至199.9点，环比下降4.5点，降幅为2.2%；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数上升22.2点，升幅为12.5%。

1、长、板材价格均有所下降，板材降幅大于长材

10月末，CRU国际长材价格指数为232.8点，环比下降1.1点，降幅为0.5%；板材价格指数为183.6点，环比下降6.2点，降幅为3.3%，比长材降幅高2.8个百分点。与去年同期相比，长材指数上升37.0点，升幅为18.9%；板材指数上升14.9点，升幅为8.8%。（见下表）

CRU国际钢材价格指数变化表

项目

10月末

9月末

指数

上升

环比

升幅%

上年

同期

同比

上升

同比

升幅%

钢材综合

199.9

204.4

-4.5

-2.2

177.7

22.2

12.5

长 材

232.8

233.9

-1.1

-0.5

195.8

37.0

18.9

板 材

183.6

189.8

-6.2

-3.3

168.7

14.9

8.8

北美市场

182.4

185.3

-2.9

-1.6

156.1

26.3

16.8

欧洲市场

176.7

183.9

-7.2

-3.9

175.9

0.8

0.5

亚洲市场

223.0

227.0

-4.0

-1.8

191.4

31.6

16.5

2、北美、亚洲市场钢材价格由升转降，欧洲市场继续下降

（1）北美市场

10月末，CRU北美钢材价格指数为182.4点，环比下降2.9点，降幅为1.6%。10月份，美国非农业部门失业率为9.0%，虽比上月小幅下降0.1个百分点，但仍处于较高水平；消费者信心指数（密歇根大学）升至60.9点，比上月上升了1.5点，但升幅较上月有所收窄；制造业PMI为50.8%，环比下降0.8个百分点。其中生产指数为50.1%，环比下降1.1个百分点；新订单指数为52.4%，环比上升2.8个百分点；10月末，美国粗钢产能利用率72.5%，比上月末下降0.3个百分点；据美国商务部统计，截至到10月26日，10月份美国钢材进口许可证数为147万吨，低于上月同期数据，预计10月份美国钢材进口量将继续环比下降。美国国内板材供应比较充足，但经过9月份连续大幅上涨后，本月价格有所下滑；长材虽然建筑业需求仍然较低，但进口量也在下滑，因此价格基本保持平稳。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

项目

10月份

9月份

环比上升

环比升幅%

本月

上月

钢筋

805

794

11

1.39

0

小型材

981

981

0

0.00

0

线材

1014

1014

0

0.00

0

型钢

913

913

0

0.00

0

中厚板

1022

1077

-55

-5.11

-1.73

热轧带卷

746

765

-19

-2.48

5.81

冷轧带卷

863

884

-21

-2.38

4.37

热浸镀锌

940

962

-22

-2.29

4.23

（2）欧洲市场

10月末，CRU欧洲钢材价格指数为176.7点，环比下降7.2点，降幅为3.9%。主权债务危机继续影响欧元区国家经济增长，德国、法国等重要欧洲国家制造业萎缩对疲弱的欧洲经济雪上加霜。10月份，欧盟经济景气指数为93.8，较上月下降0.1，为连续第5个月下跌。其中工业信心指数和消费者信心指数分别下降1.1点；欧元区制造业PMI降至47.1%，环比下降1.4个百分点，连续3个月低于50%；其中德国PMI降至49.1%，环比下降1.2个百分点，连续第6个月下跌，近两年来首次低于50%；其他欧洲主要国家制造业PMI均继续低于50%，其中：法国PMI为48.5%，英国PMI为47.4%，意大利PMI为43.3%，西班牙PMI为43.9%。由于经济前景不确定，欧洲钢铁市场订货量在9月份有限回升后，本月再度减少。需求疲软导致英国市场钢材价格继续呈下跌走势。（见下表）

英国市场钢材价格变化情况

单位：美元/吨

项目

10月份

9月份

环比上升

环比升幅%

本月

上月

钢筋

749

798

-49

-6.14

-0.75

小型材

820

845

-25

-2.96

-4.63

线材

765

806

-41

-5.09

-0.74

型钢

884

907

-23

-2.54

-1.20

中厚板

884

907

-23

-2.54

-6.30

热轧带卷

694

704

-10

-1.42

-6.63

冷轧带卷

813

845

-32

-3.79

-6.32

热浸镀锌

820

852

-32

-3.76

-6.37

（3）亚洲市场

10月末，CRU亚洲钢材价格指数为223.0点，环比下降4.0点，降幅为1.8%。10月份，日本制造业PMI升至50.6%，环比上升1.3个百分点，两个月以来首次超过50%，但仍是较低水平；中国PMI为50.4%，环比下降0.8个百分点；韩国和中国台湾地制造业PMI分别为48.0%和43.7%，低于50%的分界点。由于对全球经济增长的担忧，面对板材需求不足的市场形势，日本、韩国和中国台湾钢厂为了确保销售，均相继下调出口报价，远东市场长材价格相对平稳，薄板类钢材价格有所下降。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

项目

10月份

9月份

环比上升

环比升幅%

本月

上月

钢筋

730

730

0

0

0

小型材

750

750

0

0

-0.66

线材

740

750

-10

-1.33

4.90

型钢

850

850

0

0

0.59

中厚板

715

715

0

0

0.70

热轧带卷

715

740

-25

-3.38

2.78

冷轧带卷

770

790

-20

-2.53

1.28

热浸镀锌

810

850

-40

-4.71

1.19

四、后期钢材市场价格走势分析

1、宏观经济政策适度调整，市场需求有望保持增长

国际钢协10月份发布短期展望预测，今明两年全球钢铁消费量将分别同比增长6.5%和5.4%，增速呈回落趋势；国际货币基金组织在最新发布的2011《世界经济展望》报告中，预测中国今明两年经济增速将分别达到9.5%和9.0%，分别比2010年低0.8和1.3个百分点，也呈减缓趋势。目前我国经济增长正由政策刺激向自主增长有序转变，增速放缓是主动调控的结果，总体上仍朝着宏观调控的预期方向发展。但制造业增速持续回落，对市场需求影响较大。10月底，国务院总理温家宝在天津调研时强调，宏观经济政策将适时适度进行预调微调，保持货币信贷总量的合理增长；信贷政策要与产业政策更好地结合，保证国家重点在建、续建项目的资金需要，重点支持实体经济尤其是符合产业政策的中小企业，支持民生工程尤其是保障性安居工程。宏观政策适时适度微调，后期市场需求有望继续保持增长。

2、粗钢日产水平大幅回落，国内市场供需矛盾有所缓解

据国家统计局数字， 10月份，我国粗钢产量为5467.3万吨，平均日产水平为176.36万吨，环比下降12.64万吨，比1-9月份平均日产水平192.58万吨，下降8.42%。由于需求减少和钢材价格的大幅下降，许多企业采取了检修、减产等措施，相应减少了对市场的资源供给，将有效缓解钢材市场供大于求的矛盾。

3、钢材库存明显下降，后市压力有所减轻

随着10月份钢厂和经销商轮番降价抛货，钢材社会库存出现下降走势。至10月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1434万吨，环比下降12万吨，环比下降0.87%。进入11月份，钢材库存继续下降，且降幅有所加大。至11月上旬，钢材库存降至1343万吨，比10月末又下降了6.35%。长材库存降幅较大，螺纹钢和线材库存均降至今年以来的最低水平，分别为514万吨和91万吨，分别比上月末下降9.22%和18.37%，降幅较上月分别扩大了6.5和11.5个百分点；板材库存降幅小于长材，热轧板卷库存降至439万吨，环比下降3.90%；冷轧薄板库存降至152万吨，环比下降0.67%；中厚板库存146万吨，与上月末基本持平。(见下表)

国内钢材市场库存变化情况表

单位:万吨

项目

库存量

比上月

增减

月环比%

上年

同期

同比

增减

同比

增减%

2010年12月末

1324

18

1.36

1232

91

7.43

2011年1月末

1472

148

11.25

1367

106

7.74

2月末

1853

381

25.85

1809

44

2.43

3月末

1789

-65

-3.48

1729

60

3.45

4月末

1541

-248

-13.83

1543

-2

-0.1

5月末

1461

-80

-5.19

1578

-117

-7.41

6月末

1432

-29

-2.02

1572

-140

-8.92

7月末

1385

-46

-3.24

1494

-109

-7.28

8月末

1384

-1

-0.13

1497

-113

-7.55

9月末

1446

62

4.54

1478

-32

-2.15

10月末

1434

-12

-0.87

1459

25

-1.76

11月上旬

1343

-91

-6.35

1361

-18

-1.31

后期市场需要关注的主要问题：

一是进入消费淡季，钢材需求总体呈下降趋势。目前，钢材价格降幅趋缓，主要是钢铁产量得到有效控制。随着消费淡季的到来，钢铁企业要继续根据市场需求组织生产，应分析市场需求变化，相应调整产品结构，努力提高产品质量，合理制定出厂价格，维护市场平稳运行。

二是人民币汇率持续上升，出口难度进一步加大。10月份，我国出口钢材382万吨，环比减少39万吨，下降9.3%。至11月9日，人民币兑美元汇率升至6.3207，比10月初上升了1.03%，比年初累计上升了4.78%。人民币持续升值，使国内钢铁企业钢材出口难度进一步加大。

三是进口铁矿石价格大幅下降后有所反弹。国内进口铁矿石现货价格经过9至10月份的持续下跌，11月份出现反弹迹象。钢铁企业应密切关注原料市场变化趋势，继续加大降本增效工作力度。