全球钢铁业整合特征：呈梯度转移

最近，中国宝钢和巴西矿业企业淡水河谷公司CVRD合资在巴西建设大型钢铁生产厂。有资料表明，近两年或几年内，中国钢企还将在印度、越南等地建立分厂。。

　　对此，有专家指出，所有这些个案的背后，呈现明显不同于历史上任何一次钢铁产业整合的显着特点--一个特征明显的'梯度转移'现象正在全球钢铁业悄然形成。

　　全球钢铁业的转移特征

　　首先，世界钢铁生产向经济活力旺盛地区转移的步伐正在加快，由经济发达地区向次发达地区和潜在经济发达地区转移的特征十分明显。

　　10年前，中国市场作为世界上最具经济活力的地区，吸引了包括钢铁巨头在内的所有产业的目光，一个向中国地区转移的大潮流很快形成并迅速发展为滚滚而来之势;现在，中国已逐步成为世界制造业的中心地区之一，这大大推进了中国钢铁产业的发展进程，中国钢产量在短短几年内就由年产1亿吨迅速提升到接近5亿吨。

　　全球IT咨询公司和服务公司Capgemini的研究报告认为，中国在全球制造业出口所占的比重为8%以上，印度的比例则不足1%。但最近有证据显示，在今后5年内，印度将发展成为世界制造业的中心。

　　某机构对《财富》杂志评选的美国企业500强中的340家企业的调查结果显示，很多企业计划在今后的3～4年内，把与印度企业展开外包合作放在优先考虑的位置。从这一点上看，印度无疑已经成为许多钢铁巨头眼中的潜在发达地区。

　　其次，钢铁产业向能源、资源丰富地区以及目标消费地区转移的速度加快。随着全球范围内资源、能源价格的大幅度涨价趋势，资源、能源密集地区正在成为钢铁强企进行战略转移的优先选择目标。

　　近年来，巴西国民经济快速增长，经济增长率保持在5%左右，对钢铁的需求量也随之迅速攀升，率先在巴西投资建设钢铁联合生产厂就相当于抢先登陆了这块增长潜力非常巨大的新兴市场。此外，拉美市场的需求潜力也极为可观。

　　以巴西为前沿生产基地、扩大企业自身在拉美市场的影响力，成为中日钢铁企业的目标之一。基于对在原材料产地进行生产、就近顺应拉美市场需求以及大量节省物流成本费用等方面的考虑，中日两国的钢铁企业做出了在巴西建厂的选择。

　　再次，'近水远山'是当前钢铁产业新一轮调整的又一特点，钢铁产业向沿海和内河丰富地区转移的趋势明显。这一特征在全球最大的中国钢铁市场表现尤为突出。

　　目前，在中国3000公里海岸线上的重要城市中，都能看到钢铁企业进行战略性布局的影子：宝钢拟在湛江建新厂、首钢的曹妃旬搬迁工程、辽宁的鲅鱼圈钢铁基地、山东的日照钢厂等项目，都是沿海布局的思路。以水运作为原料和产品进出主渠道的战略考量，无疑对降低成本和提升企业核心竞争优势具有十分重要的作用。

　　同时，国际钢铁巨头在进行产业转移中，也无一例外地选择在交通运输优势明显的地区建设新的钢铁厂，而在水、陆运输的选择上，均优先选择在水运发达地区进行布局。

　　最后，资金的同步转移也是钢铁产业转移的另一个明显特点。

　　在传统的钢铁企业转移中，西方发达国家总体上以卖技术、卖设备、卖生产线为主要手段，而最近一段时间，国际大型钢铁企业的对外投资方式正在发生历史性的转变，投入大量资金在生产原料丰富的地区建设包括高炉冶炼设备在内的钢铁联合生产厂已经成为新的趋势。有国外报刊评论，这是国际钢铁行业发展史上不曾有过的现象。

　　到目前为止，在国外投资建设大型钢铁联合生产厂的钢铁企业有安赛乐米塔尔、浦项制铁、塔塔钢铁公司、新日铁以及宝钢等，其计划投资金额合计超过 550亿美元，计划年产能合计接近6000万吨5920万吨。大型钢铁企业国外投资方式的转变，将在未来一段时间内对国际钢铁业产生深远影响，而中国钢铁企业在这一重大转变中担纲了重要的角色。

　　需要指出的是，以上产业转移的行为均不是为了单一目的而进行的，而是在综合各方面因素的基础上选择最大利益的结果;同时，他们也无一例外地都圈定了各自的目标市场，即实现市场最近化。比如近几年，俄罗斯及中东地区的钢铁需求增长迅速，乌克兰和俄罗斯的钢铁企业就联手组成合资企业，拟凭借良好的市场基础在当地市场占得先机，并凭借地理位置上的优势覆盖中东市场。

　　世界各地钢铁企业的联合重组趋势

　　从近几年世界钢厂的动态中可以发现，若干厂商已经开始从竞争策略的型态着手改变，由过去单打独斗的竞争模式，慢慢朝向联合重组的合作型态发展。而钢厂间的策略联盟协议，也从较为单纯技术合作逐渐拓展到产销层面的深度合作，联盟关系的发展，也从短期合作慢慢延伸到长期紧密配合的伙伴关系，甚至发展出更为密切的资本合作关系。

　　从世界各地的联合重组案例来看，有三个重要的趋势：

　　第一，拥有广大的内需市场做后盾的中国大陆厂商成为炙手可热的联盟目标，日、韩、美、欧等国的钢厂都积极与大陆厂商合作投资，而具有独特技术优势的日本钢厂，则被美欧钢厂锁定为技术合作伙伴的首选目标。

　　第二，在各区域市场中的龙头企业逐渐浮出台面。

　　目前，美国钢铁业形成了国家钢铁集团、美国钢铁公司和纽柯三大集团鼎立的局面。在欧洲，则有阿塞勒、LNM集团、考勒斯集团、蒂森克虏伯钢公司、里瓦集团五大钢铁集团。在日本有已经合并的JFE，以及正进行联盟合作的新日铁、神户、住友，形成两大集团势力争锋的情况。在俄罗斯，EvrazHolding成功整并了下塔吉尔钢铁公司、西西伯利亚钢铁厂、库兹涅茨克钢铁公司三家钢厂，而马格尼托哥尔斯克钢铁公司与新利佩茨克钢铁有限公司也正协商合并事宜。这些龙头企业已经显着地在区域市场中，拉大与其它竞争者在生产规模上的差距。

　　第三，就目前来看，跨越区域市场的联盟合作已经相当普及，但在横跨区域市场的重组案例还不算多。

　　碳钢部分的案例有美国钢铁公司购并位于斯洛伐克的VSZ;不锈钢个案则有西班牙的Acerinox购并南非的Columbus、欧洲的阿塞勒购并巴西的Acesita与美国的J&L。未来钢铁业重组确实很有可能继续朝向世界化的重组模式来迈进。

　　全球铁矿石价格机制变动要看中国

　　未来牵动世界钢铁产业联合重组发展的重要因素之一就是上游的铁矿石产业，原料供货商所带来的压力很可能进一步加速钢铁业的重组进度。此外，联合重组对于提升钢铁产业的整体获利能力的正面效应，也会提高厂商的合作意愿。

　　那么，这一至关重要的因素，在全球钢铁业转型期内将怎样变化?

　　根据钢铁指数的数据，去年铁矿石的价格高位较2010年高了14%，而今年的平均价格则可能回落至2008年的水平，这主要是因为中国钢铁行业增速放缓，而中国的铁矿石消费量占全球产量的一半以上。

　　2011年11月和12月，中国钢铁产量出现下降，这令世界钢铁业的全年产量较原先预计的7亿吨减少了2000万吨左右，世界铁矿石需求量也因此较早前预计的少了3500万吨，比淡水河谷公司主要铁矿石项目三个月的产量总和还要多。

　　2011年的铁矿石价格经历了先涨后跌的过程，而2012年的顺序可能正好相反。业内人士称，去年1月-10月初，铁矿石价格一直维持在 162-190美元/吨之间，但10月份就跌至120美元/吨，主要原因就是中国政府采取信贷紧缩政策，此举打击了钢材以及铁矿石的需求。

　　去年10月份铁矿石价格显着下跌，可能给包括淡水河谷在内的铁矿石生产商第四季度的经营业绩带来不利影响。钢铁指数发布的2011年12月铁矿石市场报告称，第四季度巴西粉矿的平均合同价格较第三季度下降了26%。因此，2012年，淡水河谷、必和必拓和力拓股份有限公司，正逐步转向依据现货价格来确定铁矿石合约价格，而这一做法正是为了满足中国钢铁企业的偏好。