本周钢价预测：小幅盘整

2011年第44周(10.24-10.28）(LGMI综合价格指数达到171.1点，周环比上升0.40%，较去年同期下降0.17%。其中，LGMI长材价格指数为192.8点，周环比上升0.38%，较去年同期下降0.46%；LGMI板材价格指数为144.9点，周环比上升0.42%，比去年同期上升0.29%。

从价格指数可以看出，2011年第44周(10.24-10.28）国内钢市整体呈小幅回升的局面，长材品种和板材品种均涨跌互现，价格整体较上周小幅回升，其中高线稳中略有下滑，而螺纹钢小幅回升；而板材涨跌互现，其中热卷大幅反弹，而中厚板大幅下跌，冷板和镀锌板稳中略有下滑。从区域来看，华北和西北地区反弹幅度最大，西南、华南和华中地区稳中略有上涨，而东北和华东地区稳中略有下跌。

2011年第44周(10.24-10.28）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为4449元(吨价，下同，较上周（4430元）涨19元，较9月底（4810元）跌361元。

据信息研究中心周价格预测模型数据测算，下周（2011.10.31-11.4）国内钢材市场价格将小幅盘整，长材市场价格将继续小幅回升，而板材市场价格将涨跌互现。价格综合指数预计在171点附近波动，钢材均价在4460元左右，平均波动幅度在30元左右。

1、 全国主要钢材品种市场价格涨跌互现

据信息研究中心市场监测显示，截止2011年10月28日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格大幅下挫。其中：Φ6.5mm高线均价为4409元，比上周跌5元；Φ25mm二级螺纹钢均价4255元，比上周涨31元；5.5mm热轧卷板平均价格4230元，比上周涨90元；1.0mm冷轧板卷平均价格5352元，比上周跌23元；20mm中板价格4327元，比上周跌41元；4寸焊管价格为4640元，比上周跌64元；108*4.5无缝管价格为5523元，比上周跌127元；25#工字钢价格4618元，比上周跌63元；国内5#角钢价格4629元，比上周跌41元；25#槽钢价格4519元，比上周跌65元；1mm镀锌板价格5499元，比上周跌64元；0.47mm彩涂板价格6395元，比上周跌35元。

据信息研究中心市场监测的17类32个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第44周(10.24-10.28）主要钢材品种市场价格涨跌不一，与第43周相比，上涨数目大幅增加，持平数目略有增加，下跌品种大幅减少。其中有13个品种上涨，比上周增加13种；2种持平，比上周增加1种；17个品种下跌，比上周减少14种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格涨跌互现，焦炭市场价格下跌20元，铁矿石市场价格下跌100元，废钢市场价格下跌50元，钢坯市场价格上涨80元。

表1 17类32个品种2011年44周（2011.10.24-10.28）市场价格变化情况

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

涨跌

2011年43周

2011年44周

无缝管

108*4.5

上海

5350

5100

↓250

碳结钢

45# 20mm

华北

4550

4300

↓250

彩涂板

0.47mm

京津

6200

6000

↓200

工字钢

25#

北京

4730

4550

↓180

无缝管

108*4.5

聊城

5350

5200

↓150

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1300

1200

↓100

无缝管

108*4.5

天津

5350

5250

↓100

合结钢

40Cr 20mm

华北

4900

4800

↓100

镀锌板

1 mm

京津

5550

5450

↓100

槽钢

25#

北京

4580

4520

↓60

废钢

重废≥6mm

上海

3510

3460

↓50

普碳中板

16-20

天津

4150

4100

↓50

低合金中板

16-20

天津

4350

4300

↓50

角钢

5#

北京

4540

4500

↓40

焊管

4寸（3.75）

北京

4700

4670

↓30

焊管

4寸（3.75）

唐山

4400

4370

↓30

焦炭

二级冶金焦

山西

1850

1830

↓20

高线

6.5 mm

北京

4260

4260

→

品种板

16-20

天津

4580

4580

→

焊管

4寸（3.75）

天津

4390

4400

↑10

窄带

355mm

唐山、天津

4100

4120

↑20

中宽带

520mm

唐山、天津

4120

4140

↑20

二级螺纹钢

25 mm

北京

4190

4220

↑30

三级螺纹钢

25 mm

北京

4290

4320

↑30

冷轧板卷

1.0mm

天津

4900

4950

↑50

钢坯

普碳150方坯

唐山

3720

3800

↑80

钢坯

低合金150方坯

唐山

3840

3920

↑80

热卷

5.5mm

上海

4030

4130

↑100

窄带

145mm

唐山、天津

3910

4070

↑160

热卷

5.5mm

天津

3950

4250

↑300

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

20000

20400

↑400

不锈钢热平

4 mm

无锡

18500

20300

↑1800

2、主导钢厂长材出厂价格调整不一，板材品种出厂价格继续稳中下调

小钢厂（西林、众达和三宝等）长材品种出厂价格调整不一；而大钢厂也对长材品种出厂价格也调整不一，同时对板材品种出厂价格以稳中下调为主，调整幅度有所缩小。本周有武钢、安钢、马钢、河钢、莱钢、韶钢、广钢、重钢、新钢、三钢、天钢、日钢、涟钢和天铁等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

24日武钢螺纹钢下调200元。

24日安钢螺纹钢下调100元。

25日马钢螺纹钢下调330元为3970元，高线下调250元为4280元，盘螺下调270元为4440元，角钢下调200元为4060元，槽钢下调200元Q235材质16#a槽钢4080元，大H 型钢下调280元为4180元，小H型钢下调280元为4020元。

26日河钢10月唐宣承高线结算价下调50元为4200元，螺纹钢结算价上调10元为4160元，盘螺结算价下调20元为4280元；对邯钢高线结算价下调100元为4300元，螺纹钢结算价下调50元为4100元，盘螺结算价下调200元为4400元；11月上旬唐宣承高线订货价不动为4200元，螺纹钢订货价不动为4160元，盘螺订货价不动为4280元；对邯钢高线订货价不动为4300元，螺纹钢订货价不动为4100元，盘螺订货价不动为4400元。

27日西林螺纹钢下调20元，高线下调220元，盘螺下调220元。、

27日众达高线下调30元，螺纹钢下调50元，盘螺下调50元。

28日莱钢螺纹钢下调80元，高线下调280元，盘螺下调80元。

28日韶钢螺纹钢上调30元，高线上调30元，盘螺上调30元。

28日广钢螺纹钢上调30元，高线上调30元。

28日三宝螺纹钢不动，高线下调60元，盘螺下调30元。

板材品种：

24日安钢中板下调120元，炉卷下调170元。

24日重钢对冷卷下调150元，对热卷下调200元。

25日华北带钢会议确定10月204mm以下规格带钢结算价4230元，204-355mm规格带钢结算价4290元，356-520mm规格带钢结算价4310元，520mm以上规格带钢结算价4330元，11月204-355mm及以下规格带钢订货指导价4260元；356-520mm及以上规格带钢订货指导价4300元。

25日马钢普热卷下调350元为4020元，SPHC 卷下调350元为4140元；冷卷下调100元为4850元；中板下调270元为4010元，镀锌卷下调380元为4830元，彩涂卷下调150元为6040元，硅钢下调500元为5180元，带钢下调250元为3960元。

26日新钢普锰板不动，船板不动，锅炉板不动，容器板不动，普热卷下调150元，SPHC卷下调150元，花纹卷下调150元，冷硬卷下调100元，电工钢下调150元。

26日三钢中厚板下调200元，低合金板下调200元，造船板下调200元。

26日天钢10月16日-10月25日老厂区中厚板结算价格下调320元，老厂中板指导价下调180元。

27日日钢昆明公司对热卷下调270元，冷卷下调140元。

28日涟钢11月上半月热轧板卷下调400元，冷轧板卷下调200元，轧硬卷下调200元。

28日天铁普热卷下调450元，SPHC卷下调450元。

目前主流品种市场价格涨跌不一，使得2011年第44周(10.24-10.28）市场价与出厂价倒挂的品种略有增加，有17个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），较上周增加1种，由于市场价格涨跌互现，钢厂出厂价格稳中下调，但钢厂调价幅度不及钢价的跌幅，使得倒挂幅度略有加大；同时有不锈钢热平、不锈钢冷卷、中厚板、冷轧、热卷、螺纹钢、高线、带钢、钢坯、无缝管和焦炭市场价低于成本价。

表2 17类32个品种2011年第43周（10.24-10.28）实际价格与主要钢厂出厂价的比较

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

主要钢厂出厂价

差额

百分比（％）

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡(太钢

20400

22100

-1700

-8.33

不锈钢热平

4 mm

无锡

20300

21600

-1300

-6.40

碳结钢

45# 20mm

华北（凌钢）

4300

5050

-750

-17.44

热卷

5.5mm

上海（沙

4130

4850

-720

-17.43

品种板

16-20

天津

4580

5130

-550

-12.01

冷轧板卷

1.0mm

天津(首钢

4950

5490

-540

-10.91

彩涂板

0.47mm

京津

6000

6350

-350

-5.83

二级螺纹钢

25 mm

北京

4220

4550

-330

-7.82

三级螺纹钢

25 mm

北京

4320

4650

-330

-7.64

高线

6.5 mm

北京

4260

4550

-290

-6.81

镀锌板

1 mm

京津

5450

5700

-250

-4.59

普碳中板

16-20

天津

4100

4320

-220

-5.37

低合金中板

16-20

天津

4300

4520

-220

-5.12

槽钢

25#

北京（莱钢）

4520

4660

-140

-3.10

工字钢

25#

北京 (莱钢）

4550

4650

-100

-2.20

角钢

5#

北京（马钢）

4500

4580

-80

-1.78

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1850

-20

-1.09

3、预计2011年第45周（2011.10.31-11.4）主流钢材品种价格将小幅盘整

目前钢材市场主流品种价格涨跌互现，建筑钢材价格稳中小幅回升，板材价格涨跌不一。由于前期市场信心严重受挫，低价抛货现象较为普遍，下游需求适时补库，社会库存明显下降，钢贸商资源压力略有较小，同时外部金融和期货市场逐步向好，因此短期内国内钢材市场将维持盘整局面。

全国钢材社会库存继续下降

目前全国钢材社会库存继续下降，其中建材和板材库存下降速度均有所加快。据信息研究中心市场监测显示：10月28日，全国钢材社会库存指数为163.04点，比上周下降1.59%，较上周的下降速度有所加快1.44个百分点；其中建材社会库存指数为171.16点，比上周下降4.68%，较上周的下降速度有所加快1.79个百分点；板材社会库存指数为156.67点，比上周下降1.58%，较上周的下降速度有所加快1.17个百分点。

线材库存下降速度明显加快，螺纹钢库存下降速度有所加快；热轧板库存下降速度有所加快，冷轧库存下降速度略有放缓，中厚板库存下降速度明显加快。据信息研究中心市场监测显示：10月28日，全国钢材社会库存量为1481.27万吨，比上周下降46.34万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为111.65万吨，比上周下降8.16%，较上周的下降速度明显加快3.17个百分点；螺纹钢社会库存量为562.93万吨，比上周下降3.14%，较上周的下降速度有所加快1.38个百分点；热轧卷板社会库存量为486.71万吨，比上周下降1.58%，较上周的下降速度有所加快1.53个百分点；冷轧卷板社会库存量为152.86万吨，比上周下降0.25%，较上周的下降速度略有放缓0.29个百分点；中厚板社会库存量为158.30万吨，比上周下降4.08%，较上周的下降速度明显加快2.74个百分点。

钢材期货市场震荡回升

2011年第44周(10.24-10.28）螺纹主力合约1201经历了一个震荡攀升的过程，也为前期低迷的市场带来了一丝暖意。本周从价格上来看，本周的反弹幅度为166点，相较于上周跌下去的357点，回抽了一半左右，总体看本周的反弹力度还是较强。

从1201主力合约持仓来看，目前持仓58.3万手，减56460手，1205合约目前持仓36.3万手，增43440手，可见主力逐步移仓的过程，一减一增。从盘面看，抄底资金的陆续介入和多头资金避重就轻的做法较为明显。

从日K线上可以看到，1201主力合约在3838的阶段性底部反抽后，开始出现反弹，本周反弹到前期缺口的下方，对于价格有较强的压力，目前该压力位为第一阻力位，由于前期跌幅过猛过快，期间反弹极小，这次的反弹回抽也是对前期价格的一个修正，所以也属于情理之中的事情，但目前反弹的高度与力度还不足以构成反转的条件，以目前的反弹位置价格往上或者往下50-70点，都有可能。尤其是周五的走势，在没有征兆的情况下，午盘后一段时间里迅速拉高，这是前期大宗商品价格反弹较为强而螺纹相对较弱的一个补涨行为，或许补涨行为还能继续，但力度会趋弱。

国内钢材市场将小幅盘整

从市场调查来看，预计下周（2011.10.31-11.4）国内钢材市场主流品种走势将小幅盘整，长材市场价格将继续小幅回升，而板材市场价格将涨跌不一；原材料市场价格将稳中小幅下滑，其中废钢市场价格维持稳定，而铁矿石、焦炭和钢坯市场价格均将小幅下跌（详见表3）。

表3 2011年45周（2011.10.31-11.4）市场价格预测

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

11年43周

11年44周

11年45周

窄带

145mm

唐山、天津

3910

4070

4000

↓70

槽钢

25#

北京

4580

4520

4450

↓70

钢坯

普碳150方坯

唐山

3720

3800

3750

↓50

钢坯

低合金150方坯

唐山

3840

3920

3870

↓50

无缝管

108*4.5

天津

5350

5250

5200

↓50

无缝管

108*4.5

聊城

5350

5200

5150

↓50

工字钢

25#

北京

4730

4550

4500

↓50

角钢

5#

北京

4540

4500

4450

↓50

镀锌板

1 mm

京津

5550

5450

5400

↓50

窄带

355mm

唐山、天津

4100

4120

4080

↓40

中宽带

520mm

唐山、天津

4120

4140

4100

↓40

焦炭

二级冶金焦

山西

1850

1830

1800

↓30

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1300

1200

1180

↓20

焊管

4寸（3.75）

北京

4700

4670

4650

↓20

焊管

4寸（3.75）

天津

4390

4400

4380

↓20

焊管

4寸（3.75）

唐山

4400

4370

4350

↓20

废钢

重废≥6mm

上海

3510

3460

3460

→

热卷

5.5mm

天津

3950

4250

4250

→

冷轧板卷

1.0mm

天津

4900

4950

4950

→

普碳中板

16-20

天津

4150

4100

4100

→

低合金中板

16-20

天津

4350

4300

4300

→

品种板

16-20

天津

4580

4580

4580

→

无缝管

108*4.5

上海

5350

5100

5100

→

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

20000

20400

20400

→

不锈钢热平

4 mm

无锡

18500

20300

20300

→

碳结钢

45# 20mm

华北

4550

4300

4300

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

4900

4800

4800

→

彩涂板

0.47mm

京津

6200

6000

6000

→

二级螺纹钢

25 mm

北京

4190

4220

4250

↑30

三级螺纹钢

25 mm

北京

4290

4320

4350

↑30

高线

6.5 mm

北京

4260

4260

4300

↑40

热卷

5.5mm

上海

4030

4130

4180

↑50

4、关注近期影响钢材价格的因素

宏观经济：

1-9月新开工项目总投资同比增长23.4%

据发改委最新数据显示，1-9月，新开工项目计划总投资180482亿元，同比增长23.4%。施工项目计划总投资557578亿元，同比增长19.8%。

10月汇丰PMI指数初值为51.1 创5个月来最高

24日，汇丰中国今日发布10月PMI指数初值，数据显示，10月中国制造业PMI为51.1，重返景气线以上，为5个月来最高。同时，制造业产出指数、企业采购数量等指标增速均呈现放大趋势。此前，汇丰中国制造业PMI数据自今年7月以来已连续三个月低于50景气线以下，依次为7月48.9，8月49.8及9月49.9。调查同时显示，制造业产品在出厂价格与投入价格同时上涨的背景下，工业品出厂价格呈现加速上涨的态势，投入价格增速则有所放缓。

9月份全国港口吞吐量同比增长13.5% 达67.6亿吨

据交通运输部交通运输统计快报显示，前三季度我国规模以上港口吞吐量合计完成67.6亿吨，同比增长13.5%。其中，9月份，全国规模以上港口吞吐量完成7.7亿吨，同比增长13.3%，增速加快2.1个百分点，为今年来次高水平，并扭转了上月增速下滑态势。

9月份，外贸货物吞吐量完成2.3亿吨，同比增长14.4%，增速月环比放缓了0.3个百分点；内贸货物吞吐量同比增长12.8%，增速月环比大幅提升了3.1个百分点，扭转了8月大幅下滑的态势。内贸成为推动港口货物吞吐量保持继续增长的主要动力，也显示出国内消费保持旺盛增长的态势。

工信部：截至9月淘汰落后产能完成90%

10月27日，'前三季度全国工业通信业运行形势'发布会在国新办举行，工信部运行监测协调局局长肖春泉透露，6月15日工信部公布了涉及18个行业淘汰落后产能企业2255家。截止到9月底，2255家企业淘汰落后产能任务90%已经完成。其中，70%的落后生产线、落后生产设备已经拆除，除个别省份以外，大多数省份工作进展都非常顺利。

1-9月份全国规模以上工业企业实现利润同比增长27%

1-9月份，规模以上工业企业实现主营业务收入608428亿元，同比增长29.6%。每百元主营业务收入中的成本为85.07元，主营业务收入利润率为6.05%。全国规模以上工业企业实现利润36834亿元，同比增长27%。在39个工业大类行业中，37个行业利润同比增长，2个行业同比下降，其中：黑色金属矿采选业增长55.2%，黑色金属冶炼及压延加工业增长21.3%，交通运输设备制造业增长11.4%。

在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润11491亿元，同比增长19.8%；集体企业实现利润598亿元，同比增长33.6%；股份制企业实现利润21024亿元，同比增长32.4%；外商及港澳台商投资企业实现利润9581亿元，同比增长12.9%；私营企业实现利润10251亿元，同比增长44.7%。

四季度用电量预计增长13% 今冬明春电力供需偏紧

中电联27日发布的《全国电力供需与经济运行形势分析预测报告（2011年前三季度）》称，前三季度电力消费总体旺盛，全国全社会用电量35157亿千瓦时，同比增长11.95%。从各产业的数据来看，前三季度，一、二、三产业和城乡居民用电量同比分别增长4.5%、12.1%、14.0%和10.6%。同时中电联预计四季度用电量增长13%，全年全社会用电量4.7万亿千瓦时。今冬明春，综合因素作用下有可能出现局部地区电力缺口增大、供需矛盾更为紧张，今冬明春全国最大电力缺口3000-4000万千瓦。

原料供应：

淡水河谷第三季度净利润降至49.4亿美元

据外电报道，全球最大的铁矿石生产商巴西淡水河谷公司(Vale SA今天公布，第三季度净利润由去年同期的60.4亿美元降至49.4亿美元，合每股盈利94美分，逊于分析师的预期每股1.17美分。这是该公司两年来首次出现季度利润下滑。由于巴西雷亚尔兑美元汇率下滑17%，致使以美元计值的债务膨胀，淡水河谷在第三季度的相关损失达到21.9亿美元。不过，该公司的季度销售额同比增长16%，至164亿美元。

行业动态：

9月全球粗钢产量同比增加9.7%

国际钢铁协会10月21日消息，全球9月粗钢产量较去年同期增加9.7%，至1.24亿吨，大多数主产区产量都有增加。中国是全球最大的钢材生产国，9月生产了5670万吨粗钢，较去年同期增加16.5%。同时，欧盟27国9月粗钢产量较去年同期增加4.4%至约1500万吨左，德国、意大利及法国钢产量增加。全球9月粗钢产能利用率略微回升至79.1%，较8月提高1.8%，较去午同期高3.5%。

'十二五'期间山东钢铁产能压缩1000万吨以上

据悉，"十二五"期间，山东全省钢铁产能将压缩1000万吨以上，总规模控制在5000万吨，沿海钢铁产能比重提高到43%以上，高档钢材比例达到30%以上。钢铁冶炼企业数量由目前的21家减少到5-6家，建成钢铁产业循环经济示范区和碳排放考核示范基地。

浦项与通钢合建钢材加工项目

10月25日，浦项通钢(吉林钢材加工中心项目奠基仪式在辉南县经济开发区举行。浦项通钢(吉林钢材加工有限公司项目是韩国浦项制铁集团与通化钢铁集团的合资项目，项目总投资3, 000万美元，总占地面积57255平方米。项目分两期进行建设，一期项目总投资1650万美元，预计开工时间为2011年10月25日，竣工时间为2012年12月30日，一期项目投产后可年产冷轧板6万吨、冷轧卷6万吨、热轧板8万吨。

中钢协：10月中旬国内粗钢产量明显下降

中国钢铁工业协会最新数据显示，10月中旬其重点企业粗钢产量为1558万吨，全国估算值为1799.7万吨，日产量分别为158.5万吨和179.98万吨。日产量分别较10月上旬快报数据下降4.8%和6.9%，同时较其修正后上旬日产量分别下降3.3%和2.9%。

武钢股份第三季盈利增长24.3%

近日武钢股份发布第三季度报告称，第三季度公司盈利4.13亿元，同比增长24.3%。第三季度公司营业收入为259.68亿元，前三季公司营业收入为767.9亿元，每股收益为0.165元。武钢股份称，前三季公司实现净利16.39亿元。武钢股份称业绩变动的原因是报告期内，公司投资收益与营业外收入增加。

河北钢铁三季度业绩下降近三成

近日河北钢铁发布的三季报显示，公司7-9月归属于上市公司股东的净利润为2.2亿元，比去年同期下降29.06%。公司的基本每股收益为0.03元，同比下降40%。今年第三季度，河北钢铁的营业收入为362.29亿元，同比增长22.02%，而前三季度，公司的营业收入为1048.23亿元，同比增长18.61%。

上期所螺纹期货28日收盘上涨主力合约涨1.88%

上期所螺纹钢主力1201合约28日早盘以4,099元/吨开盘，随后价格震荡中出现一波跳水，跌至全天最低4,048元/吨然后再度强劲拉起报收于4,123元/吨较上一交易日(27日结算价涨76元/吨，成交量1,811,052；持仓量582,662手，增27,210手。

下游需求：

1-9月全国新接船舶订单同比下降42.8%

根据工信部最新发布的消息，2011年1-9月，全国造船完工量5101万载重吨，同比增长18.3%，其中海船为1497万修正总吨；新承接船舶订单量2902万载重吨，同比下降42.8%，其中海船为1023万修正总吨。截至9月底，手持船舶订单量16886万载重吨，比2010年底手持订单下降14.5%，其中海船为4897万修正总吨，出口船舶占总量的82.1%。

前三季交通运输业投资放缓

10月26日，交通运输部下发前三季度我国交通运输业统计数据，今年前三季度，我国交通运输业总体上保持较快增长态势，但固定投资的脚步有所放缓。数据显示，前三季度，我国公路水路交通固定资产投资完成9991亿元，同比增长14.7%，增幅比去年同期放慢0.6个百分点，比今年上半年放慢0.8个百分点。其中，公路建设完成投资8824亿元，同比增长12.9%，增速较去年同期放慢4.6个百分点，内河航道建设完成投资129亿元，同比增长49.5%，沿海港口建设完成投资611亿元，同比增长43.6%。