钢厂助推 钢价必涨

2011年第35周(8.22-8.26）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到194.6点，周环比下降0.33%，较去年同期上升17.41%。其中，LGMI长材价格指数为223.5点，周环比下降0.5%，较去年同期上升20.53%；LGMI板材价格指数为159.9点，周环比微降0.06%，比去年同期上升12.51%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第35周(8.22-8.26）国内钢材市场整体呈现小幅波动态势，长材品种小幅下滑，板材品种涨跌互现，市场整体价格比上周小幅下滑，其中高线和螺纹钢价格的跌幅略大；而板材品种价格涨跌不一，其中冷板和镀锌板市场价格稳中略有上涨，而热卷和中厚板市场价格则略有下滑。从区域来看，华北和华东地区价格的跌幅略大，而其它地区价格均略有下滑。

2011年第35周(8.22-8.26）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5060元(吨价，下同)，比上周（5075元）跌15元，较7月底（5041元）涨19元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，预计下周（2011.8.29-9.2）国内钢材市场总体价格将稳中小幅波动，长材市场价格将小幅拉涨，而板材市场价格将涨跌互现。兰格钢铁价格综合指数预计在195.6点附近波动，钢材均价在5080元左右（详见图1），平均波动幅度在30元左右。

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图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格涨跌互现

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年8月26日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格涨跌互现。其中：Φ6.5mm高线均价为5058元，比上周跌11元；Φ25mm二级螺纹钢均价4954元，比上周跌21元；5.5mm热轧卷板平均价格4837元，比上周涨1元；1.0mm冷轧板卷平均价格5550元，比上周涨34元；20mm中板价格4879元，比上周跌6元；4寸焊管价格为5047元，比上周涨10元；108*4.5无缝管价格为5855元，比上周涨44元；25#工字钢价格4894元，与上周持平；国内5#角钢价格4888元，比上周涨18元；25#槽钢价格4768元，与上周持平；1mm镀锌板价格5824元，比上周涨2元；0.47mm彩涂板价格6608元，与上周持平。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第35周(8.22-8.26）主要钢材品种市场价格涨跌互现，与第34周相比，上涨数目有所减少，持平数目略有增加，下跌品种有所增加。其中有6个品种上涨，比上周减少5种；16种持平，比上周增加1种；9个品种下跌，比上周增加4种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格涨跌不一，废钢和焦炭市场价格维持平稳，钢坯市场价格下滑10元，铁矿石市场价格上涨20元。

表1 17类31个品种2011年35周（2011.8.22-8.26）市场价格变化情况

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

涨跌

2011年34周

2011年35周

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

22600

22500

↓100

高线

6.5 mm

北京

5030

4990

↓40

冷轧板卷

1.0mm

天津

5400

5380

↓20

窄带

145mm

唐山、天津

4680

4660

↓20

角钢

5#

北京

4850

4830

↓20

槽钢

25#

北京

4870

4850

↓20

钢坯

普碳150方坯

唐山

4470

4460

↓10

钢坯

低合金150方坯

唐山

4590

4580

↓10

三级螺纹钢

25 mm

北京

5090

5080

↓10

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1830

→

废钢

重废≥6mm

上海

3710

3710

→

普碳中板

16-20

天津

4750

4750

→

低合金中板

16-20

天津

4950

4950

→

品种板

16-20

天津

5130

5130

→

窄带

355mm

唐山、天津

4720

4720

→

中宽带

520mm

唐山、天津

4740

4740

→

焊管

4寸（3.75）

北京

4950

4950

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

→

工字钢

25#

北京

4870

4870

→

不锈钢热平

4 mm

无锡

21400

21400

→

碳结钢

45# 20mm

华北

4950

4950

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5350

5350

→

彩涂板

0.47mm

京津

6300

6300

→

热卷

5.5mm

上海

4790

4800

↑10

热卷

5.5mm

天津

4730

4740

↑10

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1470

1490

↑20

焊管

4寸（3.75）

天津

4940

4980

↑40

焊管

4寸（3.75）

唐山

4860

4900

↑40

镀锌板

1 mm

京津

5750

5800

↑50

2、主导钢厂长材和板材品种出厂价格调整不一

由于目前整体钢材市场呈现冲高回落态势，小钢厂（新抚钢、裕丰和新钢等）和大钢厂对长材品种出厂价格调整政策并不统一，且调整幅度略有扩大，同时对板材品种出厂价以稳中小幅调整为主，调整幅度有所扩大。本周有马钢、水钢、三钢、日钢和新钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

22日水钢8月下旬螺纹钢不动，线材不动，盘螺不动。

23日马钢9月线材上调250元为4580元，螺纹钢下调40元为4400元。

26日新抚钢线材下调40元，螺纹钢下调30元。

26日裕丰螺纹钢下调20元，高线下调20元。

26日三钢螺纹钢不动，线材不动。

26日新钢高线不动，螺纹钢下调50元。

板材品种：

23日马钢9月普中板不动为4280元，低合金板不动为4450元，锅炉容器板不动为4560元，船板不动为4440元，普热卷上调70元为4320元，SPHC卷上调70元为4440元，冷卷上调50元为4800元，，镀锌卷上调50元为5260元，彩涂卷不动为6190元，硅钢上调50元为5680元，带钢上调120元为4130元。

23日日钢普卷下调30元，花纹卷下调30元，低合金卷下调30元，SPHC卷板下调30元。

26日三钢普中板不动，低合金板不动，船板不动。

26日新钢普中板不动，低合金板不动，锅炉板上调50元，容器板不动，船板不动，普碳热卷上调30元，低合金热卷上调30元，SPHC热卷上调50元。

26日普阳普中板不动，低合金板不动。

目前主流品种市场价格涨跌互现，使得2011年第35周(8.22-8.26）市场价与出厂价倒挂的品种略有增加，有9个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周增加1种，由于市场价格小幅波动，钢厂出厂价格调整也不统一，使得倒挂幅度基本持平；同时有不锈钢热平、不锈钢冷卷和窄带钢市场价低于成本价。

表2 17类31个品种2011年第35周（8.22-8.26）实际价格与主要钢厂出厂价的比较

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

主要钢厂出厂价

差额

百分比（％）

不锈钢热平

4 mm

无锡

21400

23600

-2200

-10.28

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡(太钢)

22500

24100

-1600

-7.11

碳结钢

45# 20mm

华北（凌钢）

4950

5150

-200

-4.04

角钢

5#

北京（首钢）

4830

4980

-150

-3.11

热卷

5.5mm

上海（沙)

4800

4850

-50

-1.04

普碳中板

16-20

天津

4750

4770

-20

-0.42

低合金中板

16-20

天津

4950

4970

-20

-0.40

窄带

145mm

唐山、天津

4660

4670

-10

-0.21

槽钢

25#

北京（莱钢）

4850

4860

-10

-0.21

3、预计2011年第36周（2011.8.29-9.2）主流钢材品种价格将继续小幅波动

目前钢材市场主流品种呈现小幅波动的态势，建筑钢材价格小幅下滑，板材价格涨跌不一，由于钢材市场将逐步进入金九银十的传统旺季，贸易商的期望较高，拉涨意愿较强，短期钢材市场可能会出现小幅拉涨现象，但由于外部市场震荡格局并未完全消除，国内钢材市场走势将面临诸多不确定因素。

全国钢材社会库存下降速度略有放缓

目前全国钢材社会库存继续下降，其中建材库存下降速度明显放缓，板材库存下降速度略有加快。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：8月26日，全国钢材社会库存指数为156.59点，比上周下降0.63%，较上周的下降速度略有放缓0.21个百分点；其中建材社会库存指数为160.08点，比上周下降0.23%，较上周的下降速度明显放缓1.12个百分点；板材社会库存指数为153.84点，比上周下降0.95%，较上周的下降速度略有加快0.53个百分点。

线材库存下降速度略有放缓,螺纹钢库存由降转升；热轧板卷库存由升转降,冷轧库存下降速度明显加快,中厚板库存由降转升。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：8月26日，全国钢材社会库存量为1422.65万吨，比上周下降8.97万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为105.86万吨，比上周下降1.71%，较上周的下降速度略有放缓0.71个百分点；螺纹钢社会库存量为521.42万吨，比上周上升0.03%，由上周的下降转为上升；热轧卷板社会库存量为464.93万吨，比上周下降1.05%，由上周的上升转为下降；冷轧卷板社会库存量为153.93万吨，比上周下降1.85%，较上周的下降速度明显加快1.66个百分点；中厚板社会库存量为164.63万吨，比上周上升0.19%，由上周的下降转为上升。

钢材期货市场陷入迷茫

2011年第35周(8.22-8.26）螺纹主力合约1201经历了一个缓慢下探4800整数关口的过程，价格浮动很小，基本都在20点以内的浮动，价格的缓慢走动也让市场整体交投氛围陷入迷茫。

从1201主力合约持仓来看，目前持仓37.4万手，增仓7330手，本周增仓的幅度相较于上上周大幅减少，显示出资金对螺纹出现行情抱有模棱良可的态度，既不愿失去但又看不准何时启动。

从日K线图上来看，本周5根阴线不规则的排列，虽然图形上看全部是阴线，但价格的波动幅度实则很小，各个均线从前期的发散开始逐步的向粘连的方向发展，均线对于价格的阻挡与支撑的判断开始显的不是那么明确，可以看到本周有两次下破4800整数关口，但都以回抽结束，本周阴线排列的一个特点也是上下影线出现的几率很大，几乎没有光头光脚的阴线，显示盘中多空对峙寸土必争的态度。

国内钢材市场将继续小幅波动

从市场调查来看，预计下周（2011.8.29-9.2）国内钢材市场主流品种走势将继续小幅波动，长材市场价格将小幅拉涨，而板材品种市场价格将涨跌互现；原材料市场价格也将稳中小幅上涨，其中焦炭和钢坯市场价格将保持平稳，废钢和铁矿石市场价格将有所上涨（详见表3）。

表3 2011年36周（2011.8.29-9.2）市场价格预测

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

11年34周

11年35周

11年36周

冷轧板卷

1.0mm

天津

5400

5380

5360

↓20

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1830

1830

→

钢坯

普碳150方坯

唐山

4470

4460

4460

→

钢坯

低合金150方坯

唐山

4590

4580

4580

→

品种板

16-20

天津

5130

5130

5130

→

窄带

355mm

唐山、天津

4720

4720

4720

→

中宽带

520mm

唐山、天津

4740

4740

4740

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

5550

→

工字钢

25#

北京

4870

4870

4870

→

角钢

5#

北京

4850

4830

4830

→

槽钢

25#

北京

4870

4850

4850

→

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

22600

22500

22500

→

不锈钢热平

4 mm

无锡

21400

21400

21400

→

碳结钢

45# 20mm

华北

4950

4950

4950

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5350

5350

5350

→

镀锌板

1 mm

京津

5750

5800

5800

→

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1470

1490

1500

↑10

三级螺纹钢

25 mm

北京

5090

5080

5100

↑20

热卷

5.5mm

上海

4790

4800

4820

↑20

热卷

5.5mm

天津

4730

4740

4760

↑20

普碳中板

16-20

天津

4750

4750

4770

↑20

低合金中板

16-20

天津

4950

4950

4970

↑20

窄带

145mm

唐山、天津

4680

4660

4680

↑20

焊管

4寸（3.75）

天津

4940

4980

5000

↑20

焊管

4寸（3.75）

唐山

4860

4900

4920

↑20

废钢

重废≥6mm

上海

3710

3710

3740

↑30

高线

6.5 mm

北京

5030

4990

5020

↑30

焊管

4寸（3.75）

北京

4950

4950

5000

↑50

彩涂板

0.47mm

京津

6300

6300

6350

↑50

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

7月焦炭产量增长19.8%

据国家统计局数据显示，7月份，焦炭产量3721万吨，增长19.8%，去年同期为下降1.3%。1-7月，焦炭产量24756万吨，增长12.8%，减缓4.8个百分点。

宏观经济：

8月汇丰PMI初值小幅回升

汇丰23日发布的数据显示，8月份中国制造业采购经理人指数（PMI）初值为49.8，仍在50分界线下，但较7月份终值49.3有小幅回升。其中：制造业产出和新订单均出现萎缩，但产出萎缩幅度减缓；出厂和投入价格继续上涨，且呈加速态势；采购库存和成品库存继续萎缩；采购数量转向扩张；供应商供货时间拖延状况加剧。

8月份汇丰PMI初值小幅回升至接近盈亏平衡水平，与工业增加值13%左右的同比增长是一致的。尽管全球金融市场尚处于动荡之中，但出口新订单指数攀升至最近三个月的最高水平。表明，中国经济的硬着陆的风险较低，这为央行在近期继续保持目前的紧缩措施提供了余地。

央行：7月货币市场交易量环比增加 利率回落

24日，央行发布7月金融市场运行情况。数据显示，2011年前7个月，金融市场总体运行平稳。7月份，银行间市场债券发行量略有减少，短期债券发行比重上升。前7个月，银行间债券市场累计发行债券4.4万亿元，同比减少26%。

货币市场交易量较上月有所增加，同业拆借利率整体较上月有所回落，但回落幅度有限。前7个月，同业拆借市场总体运行平稳，交易量累计为17.7万亿元，同比增加29.4%；7月份，同业拆借加权平均利率为4.44%，较上月下降12个基点。

行业动态：

全球7月粗钢产量1.27亿吨

据世界钢铁协会(WSA)统计数据显示，中国及全球钢铁7月钢铁产量较上月稍下滑，但依然接近纪录高位水平，尽管供应过度和经济放缓忧虑或将令钢铁价格承压，且7月处于季节性需求低迷期。7月全球粗钢产量同比增长11.5%，至1.27477亿吨，仍接近4月触及的1.29865亿吨的纪录高点。全球粗钢产量的高水平再次主要受全球最大钢铁生产及消费国--中国产量的带动。

21家钢铁上市公司披露半年报净利润同比下滑16%

截至8月24日，共有21家钢铁行业上市公司披露半年报，共实现销售收入3609.74亿元，同比增长27.58%；实现净利润75.04亿元，同比下滑16%。在这21家钢铁公司中，酒钢宏兴表现抢眼，上半年实现279.6亿元营业收入，同比增长41.59%；实现净利润9.02亿元，同比增长达107.44%。位于西北的西宁特钢净利润增幅同样惊人，达到200.66%，业绩表现较好的还有方大特钢，净利润实现200%增长，方大特钢和西宁特钢这两家特钢类公司的净利润增幅远远超过销售收入增幅。

实际上，在这21家公司中，只有7家业绩同比下滑，其中只有广钢股份一家亏损，亏损1.29亿元。造成整个行业净利润下降的原因，其实还在于鞍钢股份和马钢股份这两家大块头。

鞍钢股份上半年只实现净利润2.2亿元，同比下降92%；马钢股份上半年实现净利润3.1亿元，下降达到70%。两家公司的净利润额即下降32.61亿元。如果刨除这两家公司，其他19家公司的净利润同比增幅为36.27%。

上期所螺纹期货26日收盘下跌主力合约跌0.25%

上期所螺纹钢主力1201合约26日早盘以4,820元/吨开盘，随后价格盘中反复震荡下午出现一波跳水，跌至全天最低4,788元/吨然后再度拉起报收于4,820元/吨较上一交易日(25日)结算价跌12元/吨，成交量232,765,持仓量374,306手，增3,274手。

下游需求：

1/3保障房主体10月须完工

8月16日，住建部召开保障性安居工程进度和质量安全工作会议，住建部副部长齐骥提出要求，在今年10月底前，要有1/3的项目做到主体基本完工，1/3的项目进入地上施工阶段，1/3项目进入基础施工阶段。

121家央企"列队"援疆 签订90项超7000亿元大单

8月20日，在国务院国资委的带领下，中石油、中石化、国电、国家电力网等12１家央企齐聚新疆乌鲁木齐，召开中央企业产业援疆推介会，并与自治区、新疆生产建设兵团相关部门和企业签约近90个项目，签约项目投资总额达到了7000多亿元，这些项目都将在2012年之前开工。'十二五'期间，央企在新疆的投资规模将超过1万亿元，其中在水利方面的建设投资规模计划为1310.88亿元；在交通建设方面为1500亿元至2000亿元。

'十二五'期间我国城市轨道投资额将达1.27万亿元

24日，第二届中国轨道交通电力及电气化发展论坛上相关人士透露，截至2011年8月，全国已建成轨道交通线路达1568公里，建成线路50条，运营车站总数995座。与此同时，全国共有30个城市轨道交通近期建设规划获批。其中，20个城市在规划期内调整、扩大了建设规模。另外，还有9个新申报城市的规划正进行审核。'十二五'期间全国各城市地铁、轻轨规划线路建设里程将达到2600公里，建设投资规划额将达1.27万亿元。

1-7月份我国交通固定资产投资总体平稳

据交通运输部统计数据显示，7月份公路水路完成固定资产投资1354亿元，同比增长15.6%。分行业看，公路建设完成投资1187亿元，同比增长14.0%；水运建设投资加快，内河、沿海建设分别完成投资49亿元和100亿元，同比增长150.6%和27.9%。分区域看，东、中、西部地区分别完成投资454亿元、378亿元和522亿元，同比增长1.3%、10.4%和37.1%。

1至7月份，公路水路累计完成固定资产投资7207亿元，同比增长15.5%。其中，公路、内河、沿海建设分别完成投资6322亿元、208亿元和529亿元，同比增长13.6%、31.9%和41.3%；东部、中部、西部地区分别完成投资2580亿元、1774亿元和2853亿元，同比增长13.0%、16.8%和17.1%。