下周预测：旺季来临 钢市忐忑

2011年第34周(8.15-8.19）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到195.2点，周环比上升0.3%，较去年同期上升15.79%。其中，LGMI长材价格指数为224.6点，周环比上升0.35%，较去年同期上升18.99%；LGMI板材价格指数为160点，周环比上升0.21%，比去年同期上升10.77%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第34周(8.15-8.19）国内钢材市场整体呈现冲高回落态势，长材和板材品种均小幅波动，市场整体价格比上周略有上涨，其中高线价格的涨幅略大；而板材品种价格稳中小幅上扬，其中冷板和中厚板市场价格的涨幅略大，而热卷和镀锌板市场价格基本保持平稳。从区域来看，西北地区价格有所上涨，华北地区价格略有下滑，而其它地区价格略有上扬。

2011年第34周(8.15-8.19）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5075元(吨价，下同)，比上周（5062元）涨13元，较7月底（5041元）涨34元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，预计下周（2011.8.22-8.26）国内钢材市场总体价格将稳中小幅波动，长材市场价格将小幅回调，而板材市场价格将涨跌互现。兰格钢铁价格综合指数预计在195点附近波动，钢材均价在5070元左右（详见图1），平均波动幅度在30元左右。

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图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格涨跌互现

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年8月19日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格涨跌互现。其中：Φ6.5mm高线均价为5069元，比上周涨34元；Φ25mm二级螺纹钢均价4975元，比上周涨6元；5.5mm热轧卷板平均价格4836元，比上周涨12元；1.0mm冷轧板卷平均价格5523元，比上周涨23元；20mm中板价格4885元，比上周涨12元；4寸焊管价格为5037元，比上周涨36元；108*4.5无缝管价格为5830元，比上周跌5元；25#工字钢价格4894元，比上周涨8元；国内5#角钢价格4870元，与上周持平；25#槽钢价格4768元，比上周涨4元；1mm镀锌板价格5822元，比上周涨1元；0.47mm彩涂板价格6608元，与上周持平。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第34周(8.15-8.19）主要钢材品种市场价格涨跌互现，部分城市和部分品种有拉涨现象，与第33周相比，上涨数目大幅增加，持平数目略有增加，下跌品种数目大幅减少。其中有11个品种上涨，比上周增加10种；15种持平，比上周增加4种；5个品种下跌，比上周减少14种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格涨跌互现，铁矿石和焦炭市场价格维持平稳，钢坯市场价格上涨60元，废钢市场价格下跌50元。

表1 17类31个品种2011年34周（2011.8.15-8.19）市场价格变化情况

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

涨跌

2011年33周

2011年34周

废钢

重废≥6mm

上海

3760

3710

↓50

碳结钢

45# 20mm

华北

5000

4950

↓50

高线

6.5 mm

北京

5070

5030

↓40

合结钢

40Cr 20mm

华北

5370

5350

↓20

三级螺纹钢

25 mm

北京

5100

5090

↓10

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1470

1470

→

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1830

→

热卷

5.5mm

上海

4790

4790

→

普碳中板

16-20

天津

4750

4750

→

低合金中板

16-20

天津

4950

4950

→

品种板

16-20

天津

5130

5130

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

→

工字钢

25#

北京

4870

4870

→

角钢

5#

北京

4850

4850

→

槽钢

25#

北京

4870

4870

→

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

22600

22600

→

不锈钢热平

4 mm

无锡

21400

21400

→

镀锌板

1 mm

京津

5750

5750

→

热卷

5.5mm

天津

4720

4730

↑10

焊管

4寸（3.75）

唐山

4840

4860

↑20

窄带

145mm

唐山、天津

4650

4680

↑30

焊管

4寸（3.75）

北京

4920

4950

↑30

窄带

355mm

唐山、天津

4680

4720

↑40

中宽带

520mm

唐山、天津

4700

4740

↑40

焊管

4寸（3.75）

天津

4900

4940

↑40

冷轧板卷

1.0mm

天津

5350

5400

↑50

彩涂板

0.47mm

京津

6250

6300

↑50

钢坯

普碳150方坯

唐山

4410

4470

↑60

钢坯

低合金150方坯

唐山

4530

4590

↑60

2、主导钢厂长材和板材品种出厂价格调整不一

由于目前整体钢材市场呈现冲高回落态势，小钢厂（晋钢、青钢、新抚钢和裕丰等）和大钢厂对长材品种出厂价格调整政策并不统一，且调整幅度有所缩小，同时对板材品种出厂价以稳中小幅调整为主，调整幅度有所扩大。本周有广钢、鄂钢、韶钢、三钢、重钢、湘钢、昆钢、日钢、太钢、包钢、武钢、首钢、鞍钢、八钢和河钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

15日晋钢螺纹钢上调20元，高线上调30元，盘螺上调20元。

15日青钢普线上调30元，高线上调50元，螺纹钢不动。

15日广钢螺纹钢上调20元，高线上调20元。

16日新抚钢线材上调10元，螺纹钢上调10元。

16日鄂钢螺纹钢不动，高线不动，普圆不动，盘螺不动。

16日韶钢螺纹钢不动，高线上调20元，盘螺不动。

16日三钢螺纹钢不动，高线上调30元。

17日重钢螺纹钢上调20元，高线上调50元。

17日湘钢高线上调80元，螺纹钢不动。

17日裕丰高线上调30元，螺纹钢上调20元。

18日昆钢螺纹钢上调20元，高线上调20元，盘螺上调20元。

19日日钢高线不动，螺纹钢不动，盘螺下调50元。

板材品种：

15日太钢9月份热卷订货价不动为4060元。

16日包钢8月16日-9月15日热卷订货价上调200元为4910元，冷卷上调200元为5510元，冷硬卷上调200元，镀锌卷上调200元为6010元。

16日武钢9月热轧SPHC、汽车大梁钢、容器钢上调50元，船板上调150元，高强焊接、HG985上调400元，09CuPCrNi上调700元，其他耐候钢价格不变，其他热轧产品上调100元，普板上调50元，低合金板上调50元，优碳板上调50元，中温容器钢上调100元，低温容器钢上调300元，HG上调70元，其他轧板不动，所有冷轧产品上调120元，大于1.0mm规格再上调20元，镀锌DX52上调50元，DX53不动，其他上调130元，彩涂产品不动。镀锡产品不动，取向硅钢不动，无取向硅钢50ww700及以下优惠减少150元，50ww600优惠减少50元，其他牌号价格不变，酸洗钢不动，重轨等其他产品价格不动。

16日三钢普中板不动，低合金板不动，船板不动。

17日首钢9月普热卷上调50元为4120元，SPHC上调30元为4180元，其他热轧品种不动，冷卷上调50元为4650元，普中板上调50元为4370元，Q345A/B低合金板上调40元为4540元，容器板不动为4540元，低合金容器板不动为4610元，船板不动为4520元。

18日鞍钢9月普碳热卷上调80元为4100元，低碳SPHC热卷上调100元为4150元，冷卷上调120元为4690元，轧硬产品上调70元为5040元，镀锌产品不动为5250元，彩涂产品不动为6400元，中厚板不动为4220元，600以下牌号硅钢下调50元。

18日太钢9月普中板价格不动为4080元，低合金板不动为4250元，锅炉容器板不动为4210元，船板不动为4380元。

18日八钢9月热卷上调50元，中厚板上调100元，冷卷上调50元，镀锌卷上调100元，彩涂卷上调50元。

19日河钢9月中厚板价格不变，热轧板卷不变，冷轧板卷价格上调50元，酸洗板卷不变，冷基镀锌上调50元，冷硬卷上调50元，热基镀锌上调80元，镀铝锌不变，电镀锌不变，彩涂不变。

目前主流品种市场价格冲高回落，使得2011年第34周(8.15-8.19）市场价与出厂价倒挂的品种有所减少，有8个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周减少3种，由于市场价格小幅震荡，虽然钢厂出厂价格调整也不统一，使得倒挂幅度基本持平；同时有不锈钢热平和不锈钢冷卷市场价低于成本价。

表2 17类31个品种2011年第34周（8.15-8.19）实际价格与主要钢厂出厂价的比较

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

主要钢厂出厂价

差额

百分比（％）

不锈钢热平

4 mm

无锡

21400

23600

-2200

-10.28

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡(太钢)

22600

24100

-1500

-6.64

碳结钢

45# 20mm

华北（凌钢）

4950

5150

-200

-4.04

角钢

5#

北京（首钢）

4850

4980

-130

-2.68

彩涂板

0.47mm

京津

6300

6400

-100

-1.59

普碳中板

16-20

天津

4750

4770

-20

-0.42

低合金中板

16-20

天津

4950

4970

-20

-0.40

热卷

5.5mm

上海（沙)

4790

4800

-10

-0.21

3、预计2011年第3周（2011.8.22-8.26）主流钢材品种价格将小幅波动

目前钢材市场主流品种呈现冲高回落的态势，建筑钢材价格小幅波动，板材价格稳中有所上扬，由于市场依然处于传统淡季，下游需求不能有效释放，都会使得钢材市场处于小幅波动的局面，但是由于投资者对于全球经济前景的担忧，金融市场再现大幅震荡的局面，国内钢材市场面临的不确定因素增多。

全国钢材社会库存持续下降

目前全国钢材社会库存持续下降，其中建材库存下降速度有所加快，板材库存下降速度略有放缓。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：8月19日，全国钢材社会库存指数为157.57点，比上周下降0.84%，较上周的下降速度略有加快0.12个百分点；其中建材社会库存指数为160.45点，比上周下降1.35%，较上周的下降速度有所加快1.03个百分点；板材社会库存指数为155.32点，比上周下降0.42%，较上周的下降速度略有放缓0.61个百分点。

线材库存下降速度略有加快,螺纹钢库存下降速度略有加快；热轧板卷库存由降转升,冷轧库存下降速度略有加快,中厚板库存降速度有所放缓。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：8月19日，全国钢材社会库存量为1431.63万吨，比上周下降12.1万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为107.7万吨，比上周下降2.42%，较上周的下降速度略有加快0.96个百分点；螺纹钢社会库存量为521.26万吨，比上周下降1.22%，较上周的下降速度略有加快1.0个百分点；热轧卷板社会库存量为469.86万吨，比上周上升0.17%，由上周的下降转为上升；冷轧卷板社会库存量为156.84万吨，比上周下降0.19%，较上周的下降速度略有加快0.1个百分点；中厚板社会库存量为164.31万吨，比上周下降2.29%，较上周的下降速度有所放缓1.27个百分点。

钢材期货市场冲高回落

2011年第34周(8.15-8.19）螺纹主力合约1201经历了反弹后再次回落的局面，本周前四个交易日价格总体是围绕60日均线展开，现货面的维稳与外围金融市场的动荡引发多空博弈，价格基本在4870-4820之间50点争夺，但整体看，反弹力度较为强劲，整体向上的局面日渐明朗，但天有不测风云，周五螺纹的跳空给了多头当头棒喝，缺口在盘中并没有回补。

从1201主力合约持仓来看，目前持仓36.7万手，增仓21934手，本周的增仓较为缓慢，显示多空对于市场的大起大落都持有观望态度，随着价格逐步反弹，仓单逐步增加，但阴阳线密集排列，显示新进多空单都有。

从日K线图上来看，前期阴阳线密集排列，显示了螺纹本身金融属性作用于基本面的博弈愈演愈烈，总体来看，阴线的长度大于阳线，价格在30日均线4870附近抛压很重，但在4800的位置又有较强的支撑，也可以看到周五的低开并没有大幅减仓现象发生，也就是前期追随反弹的多单并没有低头砍仓的迹象，未来多空的博弈还将在动荡的外围市场下进行，但前期那根超长下影线的阳线或许会成为一个阶段性的底部，难于跨越。

国内钢材市场将稳中小幅波动

从市场调查来看，预计下周（2011.8.22-8.26）国内钢材市场主流品种走势将稳中小幅波动，长材市场价格将小幅回调，而板材品种市场价格将涨跌互现；原材料市场价格也将涨跌不一，其中废钢和焦炭市场价格将保持平稳，钢坯市场价格将有所下滑，铁矿石市场价格将有所上涨（详见表3）。

表3 2011年35周（2011.8.22-8.26）市场价格预测

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

11年33周

11年34周

11年35周

高线

6.5 mm

北京

5070

5030

5000

↓30

钢坯

普碳150方坯

唐山

4410

4470

4450

↓20

钢坯

低合金150方坯

唐山

4530

4590

4570

↓20

普碳中板

16-20

天津

4750

4750

4730

↓20

低合金中板

16-20

天津

4950

4950

4930

↓20

三级螺纹钢

25 mm

北京

5100

5090

5080

↓10

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1830

1830

→

废钢

重废≥6mm

上海

3760

3710

3710

→

冷轧板卷

1.0mm

天津

5350

5400

5400

→

品种板

16-20

天津

5130

5130

5130

→

窄带

145mm

唐山、天津

4650

4680

4680

→

窄带

355mm

唐山、天津

4680

4720

4720

→

中宽带

520mm

唐山、天津

4700

4740

4740

→

焊管

4寸（3.75）

北京

4920

4950

4950

→

焊管

4寸（3.75）

天津

4900

4940

4940

→

焊管

4寸（3.75）

唐山

4840

4860

4860

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

5550

→

工字钢

25#

北京

4870

4870

4870

→

角钢

5#

北京

4850

4850

4850

→

槽钢

25#

北京

4870

4870

4870

→

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

22600

22600

22600

→

不锈钢热平

4 mm

无锡

21400

21400

21400

→

碳结钢

45# 20mm

华北

5000

4950

4950

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5370

5350

5350

→

镀锌板

1 mm

京津

5750

5750

5750

→

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1470

1470

1490

↑20

热卷

5.5mm

上海

4790

4790

4810

↑20

热卷

5.5mm

天津

4720

4730

4750

↑20

彩涂板

0.47mm

京津

6250

6300

6350

↑50

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

焦化企业亏损面将近40%

按中国炼焦行业协会统计显示，1-6月，纳入统计焦化企业总计实现销售收入同比增长36.23%，利润总额却下降了5.57%，亏损面达38.36%。焦化企业销售利润率由上年的2.72%下降为2.38%。由于焦煤焦炭价格倒挂，企业利润率下降，焦化企业亏损面将近40%。而到下半年市场需求将逐渐收窄，企业将面临更严峻的市场挑战。

全球铁矿石产能爆发式增长

根据最新报告，以三大矿山为首的铁矿石供应商都在大幅增产，预计未来5年全球铁矿石生产和出口将快速增长，2012年全球铁矿石产量将达到22.8亿吨，到2015年将达到27亿吨。

2011年至2015年澳大利亚现有矿山公司都公布了较大扩产计划，另有很多新矿山陆续投产，如果按计划实施5年内澳大利亚铁矿石产量将增加3.1亿吨左右，由2010年4亿吨的水平提高的7亿吨，即5年内增加70%。

根据巴西淡水河谷公布的扩产计划，到2015年产能最高可达5亿吨(包括球团矿)，比现在3.1亿吨水平增长61%，年均增长12%。不仅如此，包括印度、非洲、东南亚等地的新兴矿山也开始纷纷投产，并迅速释放产能。

宏观经济：

7月份新增人民币贷款4926亿

中国人民银行12日发布的《2011年7月金融统计数据报告》显示，7月末，广义货币(M2)余额77.29万亿元，分别比上月末和上年同期低1.2和2.9个百分点；狭义货币(M1)余额27.06万亿元，分别比上月末和上年同期低1.5和11.3个百分点；当月人民币贷款增加4926亿元，同比少增252亿元；当月人民币存款减少6687亿元，同比少增8166亿元。当月净投放现金705亿元，同比多投放67亿元。

7月份全社会用电量增长11.8%

8月14日，国家能源局发布的7月全社会用电量统计数据显示，7月份，我国全社会用电量4349亿千瓦时，同比增长11.8%?1-7月，全社会用电量为26869亿千瓦时，同比增长12.2%，其中：第一产业用电量591亿千瓦时，增长5.1%；第二产业用电量20253亿千瓦时，增长11.9%；第三产业用电量2853亿千瓦时，增长15.5%；城乡居民生活用电量3172亿千瓦时，增长12%。

7月份规模以上工业增加值增速较上月小幅回落

据工信部统计数据显示，7月份规模以上工业增加值同比增长14%，增速比上月回落1.1个百分点，其中轻、重工业增加值同比分别增长12.8%和14.5%，；1-7月，工业增加值同比增长14.3%，其中轻、重工业增加值同比分别增长13.1%和14.7%。

7月份，装备工业增加值增长13.5%，增速比上月回落1.7个百分点。农用机械中，大型拖拉机产量由上月同比下降14.7%转为增长16.1%；中型拖拉机产量增长13%；收获机械产量增长40.4%。

前7个月我国国有企业利润同比增长24.4%

据财政部统计数据显示，1-7月，全国中央企业?国有及国有控股企业累计实现营业总收入206508.6亿元，同比增长25.2%，7月比6月环比下降5.3%?1-7月，国有企业累计实现利润总额13359.9亿元，同比增长24.4%，7月比6月环比下降5%?国有企业累计实现净利润9993.6亿元?

7月份全国工业用电量同比增长11.8%

据中电联统计数据显示，7月份全国工业用电量同比增长11.8%，较上月放缓1.2个百分点。其中，轻工业用电增速为8.19%，已连续3个月低于10%；重工业用电增速为12.53%，比上月降低0.9个百分点?建材?黑色金属冶炼?有色金属冶炼四大重点行业的用电量高位稳定增长，7月同比增长12.9%，但建材?黑色金属行业用电量环比增速出现下降?

行业动态：

8月上旬粗钢产量环比微增

据中钢协统计数据显示，76家重点企业粗钢日均产量为163.1万吨，旬环比增长1.24%。据此估算，8月上旬全国生产粗钢日均产量194.19万吨，旬环比增长0.35%。

建筑业'十二五'规划公布 钢结构产业迎扩张期

住房和城乡建设部18日正式公布了《建筑业'十二五'发展规划》。'十二五'期间全国建筑业总产值、增加值将年均增长15%以上，同时支持大型建筑企业提高核心竞争力。'十二五'期间建筑产品施工过程的单位增加值能耗下降10%，C60以上的混凝土用量达到总用量10%，HRB400以上钢筋用量达到总用量45%，钢结构工程比例增加。预计到'十二五'期末，我国钢结构产量将达5000万吨至6500万吨，整个产业前景乐观。

上期所螺纹期货19日收盘下跌主力合约跌0.64%

上期所螺纹钢主力1201合约19日早盘以4,797元/吨开盘，随后价格在短暂的回落后开始一路呈箱体震荡，涨至全天最高价4,818元/吨后回落，然后再度拉起报收于4,814元/吨较上一交易日(18日)结算价跌31元/吨，成交量289,870,持仓量366,976手，增5,770手。

下游需求：

前7月全国保障房开工72%

8月12日，住建部公布的数据显示，今年1至7月份，全国城镇保障性住房和棚户区改造住房已开工建设721.8万套，开工率72%（不含西藏自治区）。其中，辽宁、陕西的开工率已经超过100%。新疆生产建设兵团达到92%，宁夏、山西、河北、安徽超过80%。上海、天津、广东相对比较低，不到60%。北京则处于中游水平，开工率达到70%。住建部表示，各地区截至7月底的开工量比6月底均有较大幅度增长。

7月份挖掘机市场持续低迷

据中国工程机械商贸网调查统计，1-7月，中国境内26家主要挖掘机制造商销售挖掘机135295台，同比增长28.04%。其中7月份销售7665台，同比下滑14.49%，环比下滑26.60%，是自2011年5月以来连续第三个月出现负增长。其中，国内市场挖掘机销量为132947台，同比增长27.64%，增幅逊于出口市场。出口销量为2348台，同比增长55.29%，增幅较大。

7月份装载机销售环比降幅再次收窄

据中国工程机械商贸网调查统计，1-7月，国内市场共销售装载机142492台，同比增长13.16%。其中，7月国内销售14373台，同比下降0.65%，环比下降12.68%。1-7月份，我国累计出口装载机14590台，同比增长76.91%，增幅远高于国内销量；其中，7月份出口1794台，同比增长32.30%，环比下降35.44%。

上半年全球新船成交1677万修正总吨 中国占市场份额三成

据克拉克松研究公司统计，上半年国际造船市场新船成交量共计1677万修正总吨，不及2010年全年3800万修正总吨的一半，与2007年9350万修正总吨的历史最高纪录相比，更是不及1/5。其中，全球主要造船国家和地区的造船企业承接的新船订单量分别为：韩国892万修正总吨，占市场份额的53.2%；中国517万修正总吨，占市场份额的30.8%；日本46万修正总吨，占市场份额的2.7%；欧盟和其他造船国家222万修正总吨，占市场份额的13.3%。